A technológia rohamos fejlődésének eredményeként a pénzügyi piac, illetve azon belül a tőzsdék az elsők között vezettek be új és innovatív szolgáltatásokat. Ennek köszönhetően már bő évtizede elérhető az online tőzsde a lakossági befektetők számára is. Mivel még mindig sokan nem értik vagy ismerik ezeket a befektetési lehetőségeket, ezért ebben a cikkben sorra vesszük, hogy egyáltalán hogyan is működik a tőzsde, milyen tőzsdék vannak, milyen termékekkel lehet kereskedni a tőzsdén, milyen módjai és költségei vannak a tőzsdei kereskedésnek, illetve egyáltalán hogyan jutottunk el odáig, hogy akár a telefonunkról is tudunk spekulálni az arany, olaj, devizák vagy épp a részvények árfolyamának emelkedésére és csökkenésére.

De miért is fontos mindezzel tisztában lenni?

Mert bár hagyományosan is a pénzügyi piacok alkotják a nemzetközi kereskedelem és a globális gazdaság motorját, a tőzsde hatása a mindennapjainkra még jelentősebb lett az elmúlt évtizedekben. A pénzügyi piacok befolyásolják az életünket, ha foglalkozunk velük, ha nem. Gondolj csak a 2008-as gazdasági válságra.

A tőzsde elsődleges feladata, hogy alternatív finanszírozást kínáljon a hagyományos banki hitelek mellett, például kötvény vagy részvény kibocsátásokkal. A tőzsde leegyszerűsítve egy olyan szabályozott piac, melyen keresztül különféle hazai vagy nemzetközi pénzügyi termékekkel (instrumentumok) lehet kereskedni.

Tőzsdék és tőzsdei termékek

A tőzsdék behálózzák az egész világot és szinte minden országban megtalálhatóak. Bár vannak köztük meglepően kicsik is, azért jellemzően olyan gigászokat foglalnak magukba, mint a jól ismert New Yorki Értéktőzsde (NYSE – New York Stock Exchange) vagy épp a FOREX piac, melyeken sok ezer milliárd dollár forog.

Míg egyes piacok a megalakulásuktól tárt kapukkal fogadták a lakossági befektetőket is, addig mások egészen a múlt század végéig csak a legnagyobb nemzetközi bankokat és pénzügyi cégeket engedték kereskedni. A technológiai forradalomnak köszönhetően azonban, mindez mára már történelem, hisz pár kivételtől eltekintve jóformán bárki bárhol tőzsdézhet.

Mik azok a pénzügyi piacok és tőzsdék?

A pénzügyi piac vagy tőzsde jelentése egy olyan piac, amely biztosítja a különféle tőzsdei termékek (pl: részvények, devizák, különféle áruk és származtatott termékek) szabályozott adás-vételét. Modern világunkban a fejlett pénzügyi piacok, azaz tőzsdék, jelentik a gazdasági fejlődés motorját.

Ha valaki tőzsdézni akar, akkor első körben egy brókercégnél vagy banknál nyitnia kell egy ún. kereskedési számlát. Ezt hívják még bróker számlának vagy értékpapír számlának is. A szolgáltató kiválasztásának számos kritériuma lehet, ami bőven megérne egy külön cikket, de jelen esetben csak az elérhető piacok és kereskedhető termékek szempontját vesszük figyelembe.

Amikor tőzsdei kereskedésről beszélünk, a pénzügyi piac csak egy gyűjtőfogalom, mivel számos tőzsde létezik részben eltérő szabályokkal, akár termék vagy ország specifikusan. Vegyük sorra hát a legfontosabb pénzügyi piacokat:

Részvény piac

A kapitalista piacgazdaság szívének is szokás nevezni a részvénypiacokat, mivel rendkívül fontos szerepet töltenek be a gazdaságban, így hát a részvény kereskedés a tőzsdei kereskedés egyik legismertebb módja. A részvény piac lehetőséget teremt, hogy részesedést szerezzünk azokban a vállalatokban, melyek részvényeit bevezették valamelyik tőzsdére. Nyilvános kereskedésben érhetünk el nyereséget az árfolyamok változásán vagy az osztalék fizetésből.

Kötvény piac

Kötvénynek leegyszerűsítve azt hívjuk, amikor egy befektető kölcsönt ad egy országnak (állam), vagy egy vállalatnak, esetleg egy önkormányzatnak egy előre meghatározott időszakra, egy előre megegyezett kamatért cserébe. A legfontosabbak persze az államkötvények, melyeknek számos változata ismert, leginkább futamidő alapján szegmentálva. A nagybefektetők szorosan figyelemmel követik a hosszú lejáratú (10 és 30 év) államkötvényeket, hiszen amnit ezek hozama vonzóbbá válik, úgy elkezdik részvénybefektetéseik egy részét átcsoportosítani a kötvény piacra.

FOREX, azaz a deviza piac

A forex piac a legnagyobb pénzügyi piac a napi forgalom (kb. 5 ezer milliárd USD) szempontjából. Ezen a piacon kereskednek az országok fizetőeszközével, azaz az egyes devizákkal. Két devizát állítanak egymással párba, melyek emelkedő vagy eső árfolyamára lehet spekulálni, akár a saját tőkénk többszörösével. Ezt hívják tőkeáttételnek.

Ha például azt látjuk, hogy az EUR/HUF árfolyam 325-ről 330-ra emelkedett, akkor ez azt jelenti, hogy míg korábbam 325 forintot kellett fizetni 1 euróért, addig most 330-at kell. Tehát az euró erősödött, míg a forint gyengült egymáshoz viszonyítva.

Árupiac vagy Nyersanyag piac

Elsősorban ezeken a piacokon lehet kereskedni a különféle mezőgazdasági termékekkel, mint pl. a búza, kukorica, cukor, kávé, valamint nemesfémekkel (pl. arany és ezüst), illetve a kőolajjal vagy épp a földgázzal. A legtöbb esetben ezeket a termékeket, ún. határidős kontraktus formájában vagy CFD –ként tudjuk kereskedni.

Derivatív piac, a származtatott termékek piaca

A derivatív piac, magyarosan származtatott piac, neve is utal a piac jellegére. A származtatott termékek olyan pénzügyi eszközök, melyek teljesítménye, azaz árfolyam mozgása, a mögöttes eszköz teljesítményétől függ. Szokásos, hogy részvényeket, indexeket, olajat, aranyat, stb származtatnak.

Leggyakrabban a CFD –kel találkozhat a tőzsdei befektető, melyek kényelmes, egyszerű és relatív olcsó formáját képviselik a modern online tőzsdei kereskedésnek. Amennyiben valaki például a legnagyobb amerikai részvények árfolyammozgására akar spekulálni, akkor ezt könnyen megteheti részvény CFD –ék segítségével.

Elsődleges és másodlagos piac

Az elsődleges piacon jelennek meg az új értékpapír kibocsátások, azaz elsődleges forgalomba hozatalok. Az új részvény kibocsátások – IPO – is az elsődleges piacon érhetőek el a befektetők számára, erről egy cikksorozatot írtunk korábban, melyet ITT találsz. Az elsődleges piac kiemelten fontos a modern tőkepiacok számára, hiszen ezen keresztül juthatnak például a vállalatok friss tőkéhez.

A másodlagos piac pedig maga a tőzsde, ahol az egyes részvényeket adják – veszik napi szinten a tőzsdei befektetők és rövid távú kereskedők. Tehát a másodlagos piac az, ahol a tőzsdei kereskedés folyik valamilyen formában.

Online tőzsdei kereskedés

Számos oka van annak, hogy a tőzsdei kereskedés legnépszerűbb módja manapság az online kereskedés – értve ez alatt a Forex és CFD brókerek által kínált ún. kereskedési platformokat, melyek lehetnek web böngésző alapúak vagy letölthető szoftverek és alkalmazások. A kényelem, egyszerűség, átlátható árak és jellemzően alacsonyabb költségek biztosan a „népszerűségi lista” élén szerepelnek.

Ezeken a kereskedési platformokon keresztül egyszerűen, egy gombnyomással – a telefonunkon vagy laptopunkon – tudjuk adni vagy venni a különféle részvényeket, devizákat, olajat, aranyat és sok minden mást. Fontos megjegyezni, hogy a magas tőkeáttétel miatt, mely e termékeket jellemzi, jelentősen megnőhet a veszteség mértékének a kockázata is, ezért a forex és CFD kereskedés nem minden befektető számára ajánlott.

Online tőzsdei kereskedés

Mint fentebb említettem, az online tőzsdei kereskedés kedvező költségei is hozzájárultak az online tőzsdézés népszerűségéhez. Továbbá az is megnyugtató, hogy folyamatosan és transzparensen mutat a platform minden felmerülő költséget.

De milyen költségek merülnek fel az online kereskedés közben? Alapvetően három féle költséggel számolhatunk:

spread: A vételi és eladási ár közötti különbség. Alapvetően a bróker és az árjegyzők díja, olyan, mint amit a pénzváltóban is megfizetünk, amikor külföldi utazás előtt valamilyen valutát vásárolunk. Ezt pip-ben jelölik, ami az egy pontnyi árváltozás. Ez érthetőbben egy század cent vagy egy fillér. A mi brókerünknél például a standard díjcsomagban az EUR-USD devizapár spread költsége 3 pip, azaz 0,03 dollárcent eurónként. Vagy érthetőbben úgy is mondhatjuk, hogy 30 dollár per 100.000 Euró.

swap: Leegyszerűsítve ez a „tartási idő” költsége, mely kereskedési naponként számolódik. Minél hosszabb ideig tartunk egy pozíciót vagy kötést, annál magasabb ez a költség. Bár termékenként eltérő lehet a díjazása, az azért általánosságban kijelenthető, hogy napokig vagy hetekig történő tartás esetén a swap költség még elenyésző, hosszú hónapokra már jelentősebb, míg ha évekig tartanánk egy pozíciót, akkor szó szerint felzabálná a tőkénket. Ezért inkább csak rövid és középtávú tőzsdei befektetéshez passzol a CFD kereskedés.

commission: Tranzakciós díj. Kimondottan a részvény CFD –ék díja, hasonlóan mint a valódi részvényeknél, csak attól jóval alacsonyabb. A TopForex –nél a standard díjcsomagban ez 0,2% per eladás vagy vétel.

Számlanyitási díj épp úgy nincs, mint ahogy számlavezetési díj sem, ami a legtöbb új ügyfelünknek furcsa a banki díjak után. Sőt, egy privát zónát is biztosítanak a brókerek a weboldalukon, ahonnan jellemzően egyszerűen tudjuk a számlánkat kezelni, akár egy netbank felületen.

Továbbá a kereskedési szoftvert is megkapjuk hozzárendelve a saját számlánkhoz, így abban is végigkövethetjük az egyenlegünk alakulását, illetve a pozícióinkat, az azokon elért veszteséget és nyereséget.

A leginnovatívabb kereskedési platform az MT5 vagy MetaTrader5, mely a méltán népszerű MT4-et váltotta már le a jobb brókercégeknél. Számos előnyén túl, melyet az előző verzióhoz képest nyújt, az egyik legfontosabb újítása, hogy a forex és CFD termékeken túl valódi részvények megvételét is támogatja és lehetővé teszi.

Mit kínál a tőzsdeikereskedés.hu?

A TőzsdeiKereskedés.hu Kft. egy pénzügyi felügyeleti engedéllyel rendelkező ún. függő ügynök. (Arról, hogy mit érdemes tudni egy függő ügynökről, korábban ITT írtunk.) Cégünk a TopForex márkanevű online brókercég MNB által is regisztrált magyarországi partnere.

A TopForex – hivatalos nevén Goldenburg Group Limited – egy több tízezer ügyféllel rendelkező európai brókercég, mely anyanyelvű támogatást biztosít az ügyfelei részére, valamint a leginnovatívabb MT5-ös platformján közel 1000 tőzsdei termék (köztük a legnagyobb amerikai és európai részvények, devizák, nyersanyagok és tőzsdeindexek) kereskedési lehetőségét kínálja. A brókercég az MNB nyilvántartásában is szereplő határon átnyúló befektetési vállalkozás. Ezt a stabil hátteret és tőzsdei termékek széles spektrumát kínáljuk az ügyfeleknek, kiegészítve saját tőzsdei megközelítéseinkkel.

Mi elsősorban üzletemberek és vállalkozók támogatására specializálódtunk és az ő igényeikhez alakítottuk szolgáltatásunkat. Ők elfoglaltak és nem akarnak egy teljesen új szakmát tanulni, egész nap a grafikonokat bámulni, mert van elég más dolguk. Őket olyan tőzsdei megközelítések érdeklik, melyek nem igényelnek napi több órás foglalkozást. Viszont szeretnének felelősségteljesen és magabiztosan döntéseket hozni befektetéseikben.

A mi ügyfeleinket főként az érdekli, hogy hol vannak folyamatos lehetőségek a piacokon, és hogy miként lehet ezekből profitálni, kontrollált kockázat vállalás és folyamatos támogatás mellett.

Ezért mi elsősorban a nagytőke mozgását követjük, mert ők a profik és ők mozgatják az árakat. Figyeljük a pénz áramlását az egyes eszközosztályok és szektorok között, figyeljük, hogy a sok makro adat és hír közül, melyik az a „sztori”, ami leginkább befolyásolja az árfolyamokat és folyton folyvást kutatjuk az ezekből eredő vételi és eladási lehetőségeket. A rövidtávú kereskedőkkel ellentétben, mi a hosszabb távú (hetek – hónapok) vételi és eladási portfóliók kialakítására helyezzük a hangsúlyt, mely sokkal jobban passzol a nagyobb tőkével, de kevesebb idővel rendelkezők befektetési igényeihez. Az ügyfeleinknek is ezt a piaci szemléletet igyekszünk átadni.

Egyszerű, könnyen érthető és használható stratégiákat tanítunk, melyet a nagytőke is használ és melyek gyakran ismétlődnek a piacokon. Célunk, hogy egy nyelvet beszéljünk az ügyfelekkel, akik viszonylag kevés időráfordítás mellett is képesek így részt venni az adódó árfolyam trendekben.

Befektetési Szolgáltató KERESŐ

Jó tanács: mindig ellenőrizd le a pénzügyi felügyelet (MNB) nyilvántartásában, hogy az adott tőkepiaci szereplő engedéllyel működik-e.

Ezt a keresőt a képre kattintva is elérheted, ahol pl. név szerint keresve, jellemzően már néhány betű beírását követően is megjelennek az MNB nyilvántartásában szereplő szolgáltatók:

A posztok szerzői a TőzsdeiKereskedés alapítói, az írásaik saját magánvéleményüket tükrözik és nem minősülnek sem befektetési tanácsadásnak, sem pedig befektetési elemzésnek.

Szerző: Fazekas Ferenc

48 éves vagyok, büszke apa és kitartó sportember. Amúgy 2006 óta foglalkozom a tőzsdével… Ezalatt csaknem 8 évet töltöttem az oktatásban külföldön és itthon. 2005-ben Londonban először pénzügyi konferenciák értékesítésével foglalkoztam, majd Anglia legnagyobb tőzsdeoktató cége ajánlott egy munkát. Hamar beszívtak az árfolyamok, és rengeteget tanulhattam tapasztalt tőzsdei szakemberektől. 2010-ben hazajöttem, azóta több külföldi és magyar tőzsdei vállalatnál is megfordultam vezető beosztásban, valamint szakmai tanácsadóként. Kereskedtem amerikai részvényekkel, határidős árutőzsdén olajjal arannyal és indexekkel majd forex és CFD termékekkel.

Kapcsolódó bejegyzések

Amerika – Kína kereskedelmi háború – 2. rész

Amerika – Kína kereskedelmi háború – 2. rész

Előző cikkünk óta eltelt pár hét, a kereskedelmi háború még javában folyik, a tőzsdék pedig tovább szárnyalnak. Az előzményekben megvizsgáltuk az okokat, melyek alapján kitört a kereskedelmi háború a világ két nagyhatalma között.

Amerika – Kína kereskedelmi háború

Amerika – Kína kereskedelmi háború

Vajon valós megegyezési szándék vagy csak időhúzás áll a háttérben? Ebben a cikk sorozatban megvizsgáljuk, hogy milyen események állhatnak a két ország között elhúzódó tárgyalások mögött.